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《金融基础市场》第六章证券投资基金第3-7节

2021-12-21 20:38分类:协农资金 阅读:

第三节 基金的召募、申购、赎回与生意【考点1】怒放式基金申购、赎回的概念‍

投资者在怒放式基金符切吻契适合同后果后,申请购买基金份额的动为凡俗被称为基金的申购。

怒放式基金的赎回是指基金份额持有人恳求基金管理人购回其所持有的怒放式基金份额的动为。

【考点2】认购与申购的区别‍

认购指在基金设置召募期内,投资者申请购买基金份额的动为。

申购指在基金符切吻契适合同后果后,投资者申请购买基金份额的动为。

认购期购买基金的费率要比申购期优惠。

第四节 基金的估值、费用与利润分配【考点1】基金资产估值的概念‍

基金资产估值是指始末对基金所拥有的全数资产及总共欠债按肯定的原则和方法进动估算,进而确定基金资产公允价值的过程。

基金资产净值=基金资产总值—基金欠债

基金份额净值=基金资产净值/基金总份额

【考点2】分别类型基金利润分配的原则‍第五节 基金的管理【考点1】投资管理的过程‍

通俗而言,基金投资管理的流程包括以下环节:

(1)钻研部分挑供钻研知照照顾

(2)投资决策委员会决定基金总体投资计划

(3)基金经理同意投资组符切吻契适合的详明方案

(4)生意部分依据基金经理的投资指令执动生意

【考点2】基金投资风险管理‍

(1)外部风险。遵照是否可以始末松散投资来降矬风险的标准,可以将外部风险分为编制性风险和非编制性风险。

(2)内部风险。内部风险紧张指来自基金管理人方面的风险,是指基金管理人在基金管理过程中产生的风险。基金管理人的管理程度、管理手腕和管理技术都将影响基金的利润程度。内部风险大多属于非编制性风险,始末采取针对性的措施,内部风险大多可以得到有效的限定。

【考点3】基金业绩评估‍

分别基金的投资面前目今、范围、比较基准等均有差别,于是,基金的外现弗成仅仅望回报率。为了对基金业绩进动有效评价,以下因素必须加以考虑。

(1)投资宗旨与范围

(2)基金风险程度

(3)基金周围

(4)时期选择

【考点4】基金业绩评价指标‍

1.特雷诺指数:

(1)特雷诺比率数值越大,投资组符切吻契适合对投资者的吸引力更大

(2)外示的是单位编制性风险下的超额利润率。

2.夏普指数:

(1)夏普比率数值越大,单位风险超额回报率越高,基金业绩越益

(2)调整的是全数风险。

3.詹森指数:

衡量的是基金组符切吻契适合利润中超过CAPM模型预计值的那一片面超额利润。

(1)αp=0,则证明基金组符切吻契适合的利润率与处于一律风险程度的被动组符切吻契适合的利润率不存在显然迥异。

(2)αp>0时,基金外现优于市场指数外现。

(3)当αp<0时,基金外现弱于市场指数的外现。

第六节 证券投资基金的监管与消休流露【考点1】对公募基金出卖行动的监管内容‍

对基金管理人进动端庄调査的方式与方法;

对基金产品的风险登记进动设置、对基金产品进动风险评价的方式与方法;

对基金投资者风险承受能力进动调查与评价的方式与方法;

对基金产品和基金投资人进动匹配的方法。

【考点2】基金消休流露的阻截性规定‍

1.阻截进动伪善记载、误导性陈述或者庞大遗漏

2.阻截对基金的证券投资业绩进动预计

3.阻截违规许诺利润或者承担亏损

4.阻截诽谤其他基金管理人、托管人或者基金出卖机构

5.阻截登载任何当然人、法人或者其他机关的纪念性、壮胆性或推荐性的文字

第七节 非公开召募证券投资基金【考点1】 非公开召募证券投资基金的基本规范‍

在俺国,非公开召募证券投资基金(简称私募基金)符切吻契适合格投资者累计不得超过200人。

担任非公开召募基金的基金管理人,答当遵照规定向中国证券投资基金业协会实动登记手续,报送基本情况。除基金符切吻契适合同另有约定外,非公开召募基金答当由基金托管人托管。

非公开召募基金,不得向符切吻契适合格投资者之外的单位和小俺私家召募资金,不得始末报刊、电台、电视台、互联网等公多传播媒体或者讲座、知照照顾会、分析会等方式向不特定对象宣传推介。

遵照基金符切吻契适合同约定,非公开召募基金可以由片面基金份额持有人举动基金管理人负责基金的投资管理行动,并在基金财产不及以了债其债务时对基金财产的债务承担无限连带职守。

私募基金可采用公司型、符切吻契适合伙型、契约型三栽机关方法。

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